Bajar los impuestos no aumenta la recaudación

Según el economista Arthur Laffer, un tipo impositivo bajo puede reportar tantos ingresos fiscales como un tipo impositivo elevado. Una idea representada por una curva en forma de campana, pero que los hechos contradicen.

Todo el mundo conoce la expresión “demasiados impuestos mata los impuestos”. Lo que se sabe menos es que se basa en las reflexiones del economista americano Arthur Laffer, nacido el 14 de agosto de 1940. A partir de una representación simple (ver gráfico), la curva de Laffer relaciona el tipo impositivo total y la cuantía de ingresos fiscales que se puede esperar recaudar al aplicarse.

OFERTA FISCAL MÁS BAJA

Se trata de una curva en forma de campana que pasa por un máximo que su autor interpreta como el tipo de presión fiscal máximo que no debe sobrepasarse, ya que, de hacerlo, desalienta el empleo y la actividad económica, con la consiguiente reducción de ingresos que implica, y, por lo tanto, puede ver cómo disminuyen los ingresos fiscales. Laffer quiere demostrar que, a un lado y al otro del vértice de la campana (vértice que correspondería en teoría a un tipo impositivo del 50%, aunque ello no se apoye sobre ningún estudio empírico) se puede lograr una misma cantidad de ingresos fiscales aplicando dos tipos impositivos muy diferentes: uno muy elevado (superior al 50%) y el otro muy bajo. Su idea consiste, pues, en que un tipo de impuesto bajo puede reportar al menos tanta recaudación como un tipo elevado, en la medida en la que la presión fiscal tiene efectos desincentivadores sobre la actividad.

Con un tipo bajo, los ingresos fiscales seguro que se reducen, pero se compensarían con la recaudación derivada de los nuevos empleos que incita. Por el contrario, con el tipo alto, los ingresos fiscales deberían aportar una mayor recaudación, pero como la actividad se desincentiva, al final no se obtienen más ingresos que con un tipo bajo. Una representación de este tipo sobreentiende entonces que se pueden obtener el mismo nivel de ingresos extra si se bajan mucho los impuestos (si nos situamos por encima del tipo de presión “óptimo”) o subiéndolos  moderadamente  (si nos situamos por debajo de la presión “óptima”).     De ahí la revuelta que Laffer protagonizó junto con su colega Jan P. Seymour en 1979 contra lo que consideraban que era una presión fiscal inútilmente fuerte en los Estados Unidos. Ello le valió a Arthur Laffer convertirse en uno de los consejeros económicos de Ronald Reagan que, desde su llegada a la Casa Blanca en 1981, emprendió fuertes bajadas de impuestos.

INVALIDADO POR LOS HECHOS

¿Entonces, qué? Impresionados por el sentido común de la curva de Laffer? Pues no está tan claro. No sólo porque, si debemos creer la leyenda, la curva fue esbozada por Laffer sobre un trozo de servilleta en un restaurante (¡no está prohibido tener ideas mientras se come!), sino porque ha quedado del todo invalidada por los hechos.

Numerosas experiencias de bajadas de impuestos en Estados Unidos y en otros países como Francia jamás se han traducido en un aumento de ingresos fiscales. Al contrario. Han contribuido aún más a degradar el estado de las cuentas públicas. 

Distintas interpretaciones son posibles. Una es que las bajadas de impuestos no han tenido efecto porque el tipo impositivo en vigor estaba muy lejos del que apuntaba el vértice de la curva de Laffer. Esta es la explicación que privilegiaba ya Thomas Piketty en 1998 a raíz de uno de sus estudios sobre el tema. Y otra, siguiendo un poco el mismo argumento justificado de forma particular, sería que los efectos esperados han quedado totalmente disueltos en la multitud de nichos fiscales que permiten a los más ricos escapar al impuesto. En ambos casos se impone una profunda renovación del sistema fiscal. ¡Y un trozo de servilleta sin duda no bastará! 

PARA SABER MÁS:

· The Economics of the Tax Revolt: a Reader,

· Por Arthur Laffer y Jan P. Seymour, Harcourt Brace Jovanovich, 1979.

· Pour une revolution fiscal. Un impöt sur le revenue pour le XXIè siècle. 

· Por Camille Landais, Thomas Pikett y Emmanuel Saez, Le Seuil-La République des idées, 2011.