Vuelve el beneficio, pero no el crédito
La concesión de préstamos de la banca española a las empresas se ha reducido el 26% desde 2011.
La banca española vuelve a ganar dinero, pero sigue recortando el crédito, lo que impide la recuperación económica.
Panorámica de la sede del Banco de España en Madrid. FOTO: BANCO DE ESPAÑA
La banca española ha vuelto a los beneficios, está reforzando sus balances, reparte dividendos y es la más generosa a la hora de pagar a sus ejecutivos. Pero sigue incapacitada para detener el incesante recorte del crédito, que constituye el principal obstáculo para la recuperación económica. La banca española, que acapara la atención de las decisiones sobre política económica, se configura cada vez más como un mundo aparte dentro de la economía española.
El año pasado los grandes bancos españoles ganaron 8.500 millones, lo que representa cuatro veces más que en 2012. Estos beneficios se obtuvieron pese a concedir menos créditos y con la morosidad reconocida oficialmente escalando a cotas inconcebibles (el 13,6%), con la economía cayendo el 1,2% y con el desempleo subiendo al 26%. En realidad, se trata de una rentabilidad ficticia ya que los beneficios declarados por las entidades tienen muy poco que ver con el negocio típico bancario, como quedó patente con la caída del margen de intereses.
Las ganancias provienen de la reducción de provisiones, las ventas de activos y en buena parte del carry trade, que consiste en obtener financiación privilegiada del Banco Central Europeo a menos del 1% e invertirla en la compra de deuda pública con un rendimiento superior al 3,5%. La falta de rentabilidad en las operaciones tradicionales es el principal problema de la banca española, según Peter Praet, miembro del comité ejecutivo del Banco Central Europeo.
La cuestión de fondo sigue estando en la restricción del crédito. El último informe del Fondo Monetario Internacional (FMI) sobre la reforma del sistema financiero español constata que “el ritmo de contracción del crédito es uno de los más rápidos entre las economías avanzadas y es significativo incluso con activos no relacionados con el sector de la construcción”. Desde 2011 el crédito a las empresas se ha reducido el 26% y a las familias, el 8,5%. Los pronósticos para 2014 son que continuará la restricción crediticia, pero se moderará el ritmo de reducción.
Los créditos dudosos han crecido el 37%
Los ejecutivos son los mejor pagados de la UE
Otra nota negativa señalada por el FMI es el fuerte crecimiento de los créditos dudosos, cuyo volumen ha experimentado un crecimiento del 37% desde 2011. La única explicación de este disparatado crecimiento es que los bancos han ido aflorando créditos morosos que habían ocultado previamente. El pasado diciembre, la banca reclasificó créditos por valor de 4.500 millones de euros, preparándose para el futuro test de estrés.
Ante este panorama de escasa rentabilidad real y exagerada proporción de créditos morosos es comprensible la recomendación del Banco de España, siguiendo el consejo de FMI, en la que exhorta a los bancos a limitar el reparto de dividendos en dinero efectivo a un 25% de los beneficios obtenidos en 2013. El FMI estima que la limitación del reparto de dividendos en metálico favorece el aumento de capital y en consecuencia reduce el riesgo de quiebras y el coste de las mismas a los contribuyentes. El Fondo precisa que esta medida no acelera la reducción del crédito.
La presentación de un escenario de recuperación de beneficios permite a las entidades continuar pagando a sus directivos los salarios más elevados de la banca europea. Según la Autoridad Bancaria Europea, los 125 ejecutivos españoles mejor pagados obtuvieron una remuneración media de 2,4 millones de euros, la más alta de la Unión.
